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1、起手看牌
每经记者|曾子建每经编辑|赵云
已结束的5月行情中 ,A股市场震荡上行 。沪指月涨幅2.09%,深证成指上涨1.42%,科创50指数下跌3.50%。
指数表现差异明显,也意味着相关公募基金的业绩出现较大分化。截至5月末 ,公募基金业绩榜上,多只长期名列前茅的产品,业绩明显回落;又一批产品后来居上 ,占据涨幅榜前列 。
先看混合型基金涨幅榜的巨大变化。
和4月末的榜单相比,此前重仓布局机器人板块的鹏华碳中和 、前海开源嘉鑫和永赢先进制造智选的业绩明显回撤,排名分别从此前的第1、第2、第4 ,滑落至第13 、第19和第20。
目前排名第1和第2的是中信建投北交所精选两年定开,以及华夏北交所创新中小企业精选两年定开,年内业绩分别为69.30%和67.38%。
具体来看 ,两只领涨的北交所产品,实际上在4月末就有不错表现 。本月,北证50指数创出历史新高 ,月涨幅达5.83%,明显强于沪深股市。除了上述两只北交所产品外,万家北交所“两年定开 ”、汇添富北交所“两年定开”也取得年内超过50%的收益,分别排名第4和第8。
相比之下 ,早些时候风光无限的机器人板块,本月持续调整,也使得重仓该板块的产品回撤明显 。5月份 ,鹏华碳中和净值下跌9.74%,前海开源嘉鑫和永赢先进制造智选都回落超过8%。
值得一提的是,吴远怡管理的广发成长领航 ,依靠港股消费股的出色表现,今年以来取得了62.93%的收益,目前排名混合型基金的第三位。
一季报显示 ,该产品重仓持有泡泡玛特、老铺黄金两只港股超级牛股 。其中,泡泡玛特今年累计上涨148%,老铺黄金年内涨幅达274%。
其他方面 ,布局A股创新药、港股创新药 、医疗领域的产品在5月继续表现稳定,多只产品近一个月涨幅较大。比如永赢医药创新智选、中银港股通医药、平安核心优势 、中银医疗保健等产品,今年以来取得超过50%的收益 。
永赢医药创新智选的基金经理在一季报中表示:
在业绩端,创新药龙头公司率先实现扭亏进入盈利周期 ,国内诸多创新药企业有望集中迎来经营层面的盈利拐点,重磅创新药的上市销售,也有望驱动公司业绩的“非线性增长”。其次 ,出海方面,近期国产创新药披露了三笔海外授权交易,授权对象都是在国际上具有较大影响力的龙头跨国大药企 ,国产创新药“借船出海 ”的国际化进程加速,国际竞争力进一步彰显。
而在政策端,《关于完善药品价格形成机制的意见》《关于医保支持创新药高质量发展的若干措施》等文件有望出台 ,首批医保丙类目录有望在年内推出,全链条支持创新药仍在推进 。基于上述三大因素,展望未来 ,国产创新药正加速实现商业化成果转化与全球化布局,国家支持药械创新的方向依旧不变,创新药蕴含众多投资机会。
再看混合型基金的跌幅榜。榜上有名的产品,年内最大业绩回撤已经超过30% ,而跌幅榜第1到第6,依然是财通基金金梓才等基金经理管理的产品。
此外,东兴数字经济、前海开源人工智能两只产品近1个月回落超9% ,今年以来跌幅分别达到25.92%和23.97%,也是今年跌幅较大的混合型产品 。
值得注意的是,跌幅榜上的产品 ,都不是近一个月表现最糟糕的。
5月行情中,多只产品跌幅超过10%。比如富荣福锦混合、德邦稳盈增长,两只产品分别布局机器人题材 ,信创题材,但两只产品近1月跌幅超过12%,也是单月表现最差的两只产品 。
不过 ,这两只产品的年内跌幅尚未超过10%,因此并未入榜。
和混合型基金一样,股票型基金的涨幅榜格局也有明显变化。
此前年内涨幅第一的平安先进制造主题业绩排名跌落至第5位,年内业绩涨幅依然有46.48% 。此外 ,多数上榜产品都布局创新药板块;此外布局港股消费股的部分产品,今年也有不错表现。
具体来看,截至5月末 ,中银大健康成为股票型基金业绩涨幅榜冠军,该产品近1个月上涨10.22%,今年累计涨幅达到56.21%。从持仓来看 ,中银大健康重仓股以创新药为主,包括恒瑞医药 、新诺威、百利天恒、百济神州等 。
值得注意的是,有两只股票型基金本月涨幅超过15% ,分别是安信医药健康,以及红土创新医疗健康。
此外,张萍和王璐管理的银华品质消费5月继续上涨超5% ,目前排在股票型基金的第13位,今年收益超过30%。该产品布局A股白酒股,以及港股的消费股 。具体来看,其重仓股包括泸州老窖 、山西汾酒、腾讯控股、泡泡玛特 、毛戈平等。
最后来看股票型基金的跌幅榜。
截至5月末 ,目前建信中国制造2025年内下跌21.49%,位居跌幅榜第一。此外,财通集成电路产业、国联安科技动力两只产品年内也下跌超20% 。
截至一季度末 ,建信中国制造2025规模不足1亿元,已是“迷你基”。
从布局来看,该产品第一大重仓股为比亚迪。今年以来 ,比亚迪表现非常不错,不但创出历史新高,且年内累计上涨24% 。但即便买中了牛股 ,建信中国制造2025今年仍然亏了超过20%。原因在于,除比亚迪外,该产品在一季度末将仓位切换到算力基础设施建设及设备制造领域 ,但相关个股均出现一定回调。
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